Закон о банке англии. История создания центрального банка англии
С XVI-XVII вв. начали образовываться государственные банки, для кредитования государства.
2.1.Промышленный переворот в Англии
Во II половине XVIII века в Англии сформировались предпосылки для промышленного переворота.
Первые машины были созданы в хлопчатобумажной промышленности.
В 1733 г. Кей изобрел летучий челнок , позволивший увеличить производительность труда ткача вдвое.
В 1765 г. появилась механическая прялка , заменяющая труд 16-18 прядильщиков.
В 1785 г. изобретен ткацкий станок , который дал возможность заменить труд 40 ткачей.
Важнейших этапом технического прогресса стало создание в 1784г. парового двигателя , который мог применяться во всех производствах и провел к появлению новых видов транспорта – пароходного и железнодорожного.
В черной металлургии стали использовать каменный уголь и чугун (с 1788 по1804 гг. возросла выплавка чугуна в 3 раза).
Появились металлорежущие станки.
В холе промышленного переворота произошел переход к фабричной форме организации производства. Стали появляться машины, используемые только на производствах.
С конца XVIII века на основе паровой энергетики создавались фабрики во многих отраслях.
В 1811 г . появился первый пароход в Англии и 1825 г . появилась первая железная дорога, которая позволила удешивить стоимость перевозки товаров и позволила ускорить обращение.
В результате промышленного переворота в 1850-1870 гг. изменилась структура экономики Англии, которая привела к подъему экономики и изменилась отраслевая структура экономики Англии, из аграрной она превратилась в индустриальную державу.
В 1870 г. в промышленности было сосредоточено 50% трудовых ресурсов, 86% населения проживало в городах и рабочих поселках.
2.1.1. Развитие рыночной инфраструктуры в Англии.
Становление в Англии индустриальной хозяйственной системы изменило организацию рынков, денежного обращения и налогов.
Во II половине XIX века было создано бюро при городских органах самоуправления для решения проблем занятости. Биржи потеряли универсальный характер. На их основе были созданы специлизированные биржевые союзы, действовашие в крупнейших промышленных и торговых центрах, например, в Лондоне они осуществляли оптовую торговлю зерном, металлами, мехами. Сделки с ценными бумагами были разделены между двумя лондонскими биржами. Одна из них предназначалась для операций с векселями и государственными бумагами, другая – с остальными видами ценных бумаг. Все виды английских бирж являлись частнопредпринимательскими учреждениями. После 1815г. Англия превращалась в рынок капиталов для всего мира, так как к английским замам прибегали многие европейские государства и США.
Начиная с 1833г . были созданы акционерные депозитные банки . Первый с 1834 г. организован был в Лондоне.
Следующим шагом развития организации кредитно-денежной системы сталакт Р.Пилля (1844 г.), определивший правила деятельности центрального банка, за которым закреплялась привилегия эмиссии на всей территории страны.
Развитие страны требовалоустойчивого денежного обращения, что было достигнутона основе золотого стандарта.
Признание золота мировыми деньгами было оформлено решениеммеждународной конференции в Париже в 1867г. Главными резервами международных платежных средств стали централизованные золотые запасы государств. Резервы иностранной валюты в центральных банках выражалась в фунтах стерлингов и хранилась в лондонских банках.
Подоходный налог вводится в Англии в период военных компаний и отменялся в период мирных передышек . Главным источником поступления был косвенный налог от которого страдало малоимущие слои население страны.
2.2.Промышленный переворот во Франции.
Промышленный переворот во Франции произошел в последние годы XVIII века , его ускорила Великая французская революция .
Была уничтожена цеховая система и получилпризнание принцип свободной торговли .
Падение феодального режима облегчило миграцию крестьян в города, и привел к появлению рынка труда.
В начале XIX века улучшилось экономическое положение крестьянства, так как возроссбыт промышленных товаров в деревне.
Наполеоновские походы расширили экспорт французских готовых изделий. Английская конкуренция вынудила ускорить механизацию производства. Использование английской техники позволило облегчить переход к фабричной системе.
До середины XIX века по уровню крупного развития Франция относилась к числу крупных промышленных стран и стояла на 2 месте после Англии. В период правления Наполеона III (1852-1870 гг). во Франции возникли десятки акционерных обществ, учреждались различные банки, создавались компании по постройке железных дорог, доков, фабрик, заводов и других предприятий. Железные дороги в 1870 г. представляли развитую сеть протяженностью в 17 924 км против 3685 км в 1851г.
Развивались промышленности: горная, металлургическая.
Проходил процесс концентрации производства, более чем в 10 раз увеличилось число применяемых в промышленности паровых двигателей.
С 1851 по 1871 гг . сельское население уменьшилось на 1,7 млн. чел., а городское увеличилось на 2,1 млн.чел.
До середины XIX кредитно-банковская система Франции развита слабо. В 1800 г. был создан центральный эмиссионный институт – Французский банк и мелкие местные эмиссионные банки, ставшие в последствии его отделениями. Стремление Французского банка монополизировать выпуск банкнот и другие сферы банковского дела привело к сдерживанию развития акционерных банков. Наиболее дешевый и доступный кредит предоставлялся появившимися с 1830г. учетными банками , которые действовали в форме торговых товариществ.
Первым крупным акционерным банком во Франции стал банк «Креди Мобилье» в 1852 г . Этот банк, а также ипотечный банк «Французский поземельный кредит» иОбщество взаимного кредита для мелкой торговли стали центром кредитной системы, которая объединила
Следующим шагом в развитии банковского дела в стране была выдача концессии в 1859г . на создании первого депозитного акционерного банка «Сосьете Женераль» (промышленный и торговый кредит).
Этот банк имеет богатую историю, которая началась в 1694 году, и по праву может считаться моделью для всех современных Центробанков. Банк Англии долгое время находился в частной собственности и только в 1946 году перешел под контроль британского казначейства. Сейчас это публичная организация, которая имеет право самостоятельно проводить денежную политику, находясь в то же время в собственности солиситора британского министерства финансов. Уставной капитал банка остается неизменным с момента принятия Акта Пиля в 1844 году, и составляет 14,5 миллиона британских фунтов.
Формально не являясь государственным органом, Банк Англии обладает правом запрашивать необходимую информации у частных кредитных организаций и давать им рекомендации. В случае необходимости и при получении разрешения от казначейства Банк Англии может направлять в коммерческие финансовые учреждения директивы, которые обязывают их исполнить полученные рекомендации.
Функции Банка Англии
В последние два десятилетия британское правительство проводит курс на перераспределение функций, которые ранее выполнялись Банком Англии. В 1998 году он был лишен полномочий по управлению госдолгом Великобритании, которые перешли к специально созданному департаменту. Этот же департамент два года спустя стал управлять финансами правительства. В 2004 году Банк Англии перестал быть регистратором британских государственных облигаций.Тем не менее на Банк Англии все еще возложено значительное число функций, к числу которых относятся:
- Эмиссия банкнот на территории Англии и Уэльса. Банк уже свыше трехсот лет обладает монопольным правом на печать новых денежных знаков (хотя сами предприятия по печати денежных знаков были проданы в 2002 году), в то же время он обязан изымать из обращения отслужившие свой срок банкноты. Другие части Соединенного королевства (Шотландия и Северная Ирландия) по-прежнему обладают правом вводить в оборот собственные банкноты, однако при проведении эмиссии свыше тех средств, которыми они располагали на 1845 год (исчисляемые в несколько миллионов фунтов), они обязаны размещать в Банке Англии депозит на сумму, равную произведенной эмиссии.
- Поддержание финансовой стабильности. Для выполнения этой функции Банк Англии имеет аналитическую службу, которая отслеживает возможность появления рисков, как в самой Великобритании, так и по всему миру. Для устранения выявленных угроз банк может проводить различные финансовые операции, в том числе выступать как кредитор последней инстанции.
- Поддержание курса британского фунта и обеспечение его покупательной способности. Для этого Банк Англии совместно с Комитетом по денежной политике (глава которого одновременно является и председателем Банка Англии) устанавливает величину процентной ставки.
- Оказание банковских услуг. Все английские клиринговые финансовые учреждения должны иметь счет в Банке Англии, составляющий не более 0,35% их совокупных депозитов. Также банк является расчетным банком британского правительства и других государственных учреждений. В то же время Банк Англии остается традиционным партнером Центробанков многих иностранных государств (особенно бывших британских колоний), которые не только имеют в нем счета, но хранят в нем свой золотой запас.
Банк Англии - старейший центральный банк мира. Он возник четыре века назад в результате сделки между почти обанкротившимся правительством и группой финансистов-кредиторов.
К концу XVII в. Англия оказалась на грани финансового краха. 50 лет почти непрерывных войн с Францией истощили экономику страны. Тогда правительственные чиновники вступили в переговоры с финансистами-кредиторами с целью получения денег для финансирования военной кампании. Шотландский финансист Вильям Петерсон предложил правительству от имени своей финансовой группы другой план. В обмен на привилегии со стороны государства он посоветовал создать банк, который выпустит новые банкноты и покроет дефицит. Банк Англии был основан актом парламента 27 июля 1694 г. Первоначально в нем работало 19 сотрудников. Капитал Банка представлял собой первый государственный долг Великобритании.
Банк функционировал как акционерная компания, включавшая 1268 акционеров. Как всякий частный банк, в момент учреждения он размещал на рынке свои акции. Инвесторы, чьи имена никогда не разглашались, должны были выплачивать 1,25 млн фунтов ст. золотом за одну акцию. Однако на самом деле первый взнос составил 1200 ф. ст., а всего было уплачено 750 тыс. ф. ст. что вызвало скачок инфляции, и за два года Банк оказался. С санкции казначейства Банк Англии мог давать директивы любому банку, чтобы обеспечить выполнение своих рекомендаций или просьб.
Закон предоставил право правительству утверждать правление Банка Англии в составе управляющего и его заместителя, назначаемых на 5 лет, и 16 директоров. Директора назначаются сроком на четыре года, причем ежегодно меняются четверо из 16. Четыре исполнительных директора работают в Банке на постоянной основе, а остальные 12 представляют коммерческие банки, промышленность, научные круги, профсоюзы.
4 апреля 1979 г. первый английский всеобъемлющий банковский закон получил королевское одобрение и вступил в силу 1 октября 1979 г. Этим законом за Банком Англии были закреплены права и обязанности по надзору за банковской системой. С 1 октября 1979 г. для создания депозитарного учреждения, на которое может распространяться закон, необходимо разрешение Банка Англии. При этом требуется предоставление подробной статистики о деятельности депозитарного учреждения, чтобы определить соответствие критериям, и информации о тех, кто отвечает за ее ведение. В случае, если учреждение-заявитель осуществляет основную деятельность за пределами Великобритании и привлекает депозиты через отделение в Объединенном Королевстве, Банк Англии должен получить подтверждение от соответствующего иностранного ведомства по надзору о том, что оно удовлетворено управлением банка и его общей финансовой устойчивостью.
В 1987 г. Банк Англии получил дополнительные права и обязанности по надзору за банковской деятельностью. Однако спустя десятилетие, в 1997 г., функция банковского надзора была передана вновь созданному контролирующему органу.
В настоящее время Банк Англии осуществляет свою деятельность исходя из трех приоритетных целей.
- поддержка стоимости национальной валюты;
- обеспечение стабильности финансовой системы;
- обеспечение и повышение эффективности и конкурентноспособности финансовой системы внутри страны и на международной арене.
* служит банком для коммерческих и других центральных банков, а также для правительства;
* реализует монетарную политику;
* является эмитентом банкнот и другие.
При выполнении первой функции Банк Англии обслуживает три крупные группы клиентов.
Первая - коммерческие банки. Все клиринговые банки имеют счета в Банке Англии. В операциях клиринга используются счета клиринговых банков в Банке Англии. Банки обязаны иметь определенную сумму на счете и не имеют права превышать ее. Все банки, осуществляющие деятельность в Великобритании, содержат 0,35 % суммы всех своих депозитов на счете (депозите) Банка Англии. Эта норма резервов и является главным источником дохода Банка Англии.
Вторая группа - центральные банки других стран. Центральные банки зарубежных стран имеют счета и держат золото в Банке Англии и могут вести дела в Лондоне через Банк Англии.
Третья - правительство. Правительство держит счета в Банке Англии. Таким образом, платежи, налоги в бюджет и платежи из бюджета на социальные нужды проходят через счета Банка Англии.
Главной целью монетарной политики Великобритании является достижение ценовой стабильности. Поддержание оптимального уровня цен в настоящее время имеет два направления: достижение уровня инфляции 2,5 % и меньше и более открытый (свободный) режим монетарной политики. Важнейшим инструментом монетарной политики Англии является регулирование Уровня процентных ставок.
Одним из инструментов монетарной политики являются операции Банка Англии на открытом рынке. Впервые он стал применяться в начале 30-гг. XX в. и постепенно снизил долю учетных операций Банка Англии. Так же активно используется такой инструмент, как валютные интервенции, но он имеет в Великобритании свою специфику. Банк Англии широко освещает свое участие в этих мероприятиях. Смысл такой почти рекламы в том, чтобы убедить других участников валютного рынка сократить расход собственной валюты. Иногда центральный банк пытается удерживать рынок путем «словесных интервенций», т.е. информируя участников о своей заинтересованности относительно тенденции движения валютного курса. Наряду с Банком Англии монетарную политику в Великобритании проводит казначейство. Банк Англии, в отличие от других банков, не может действовать независимо от правительства. Принятый в 1946 г. акт Банка Англии дает казначейству право давать указания Банку Англии, и хотя казначейство никогда это право не использовало, отношения между ними таковы, что финальное решение по поводу процентных ставок принимает министр финансов. Тем не менее Банк Англии играет важную роль в принятии решения. Он публикует квартальный отчет по инфляции, который содержит подробный анализ информации, а также протокол встречи министра финансов и управляющего Банком (публикуется через шесть недель после их встречи) по поводу процентных ставок. При подготовке отчета по инфляции и процентным ставкам Банк Англии принимает во внимание внутренние и внешние экономические и монетарные факторы, которые могут повлиять на инфляцию в ближайшие два года. Рекомендации Банка по процентным ставкам содержат информацию об изменениях, влияющих на промышленность и торговлю в различных регионах Англии, которую предоставляют агенты Банка Англии.
Еще по теме 2. Банк Англии:
- 18.2. Из опыта организации банковских систем зарубежных стран
- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право -
Что такое Банк Англии?
Банк Англии, формально Управляющий и компания Банка Англии, является центральным банком Соединенного Королевства и моделью, на которой было основано большинство современных центральных банков. Основанный в 1694 году, он является вторым старейшим центральным банком в мире, после центрального банка Швеции, и восьмым старейшим банком мира. Он был создан в качестве банкира английского правительства и по-прежнему является одним из банкиров правительства Соединенного Королевства. С момента своего основания в 1694 году Банк находился в частной собственности акционеров, до тех пор пока в 1946 году он не был национализирован.
В 1998 году он стал независимой общественной организацией, полностью принадлежащей казначейству-солиситору, действующему от имени правительства, с независимостью в определении денежно-кредитной политики.
Банк является одним из восьми банков, уполномоченных выпускать банкноты в Соединенном Королевстве, но обладает монополией на выпуск банкнот в Англии и Уэльсе, а также регулирует выпуск банкнот коммерческими банками Шотландии и Северной Ирландии.
Комитет по денежно-кредитной политике Банка взял на себя ответственность за управление денежно-кредитной политикой. Казначейство обладает резервными полномочиями отдавать приказы комитету "если они необходимы в интересах общества и обусловлены чрезвычайными экономическими обстоятельствами", но такие приказы должны быть одобрены парламентом в течение 28 дней. Комитет по финансовой политике Банка провел свое первое заседание в июне 2011 года в качестве макро-пруденциального регулятора для надзора за регулированием финансового сектора Великобритании.
С 1734 года штаб-квартира банка находится в главном финансовом районе Лондона, деловом центре Лондона на улице Треднидл. Штаб-квартиру иногда называют псевдонимом Старушка улицы Треднидл или Старушка, название взято из легенды о Саре Уайтхед, чей призрак, как говорят, обитает в банковском саду. Оживленный транспортный узел с внешней стороны известен как Банковский перекресток.
В качестве регулятора и центрального банка, Банк Англии в течение многих лет не предлагал потребительские банковские услуги, но по прежнему управляет некоторыми общедоступными услугами, такими как обмен выведенных из обращения банкнот. До 2016 года банк предоставлял персональные банковские услуги в качестве популярной привилегии для сотрудников.
История Банка Англии
Создание Банка Англии
Когда Англия, доминирующая морская держава, разгромила Францию, в военно-морских сражениях, кульминацией которых было сражение при Бичи-Хэд в 1690 году, это способствовало восстановлению Англии в качестве мировой державы. У Англии не было другого выбора, кроме как построить мощный флот. Государственных средств не было, и кредит правительства Вильгельма III в Лондоне был настолько низок, что было невозможно заимствовать необходимые правительству 1 200 000 фунтов стерлингов (под 8% годовых).
Для того, чтобы стимулировать субмидирование кредита, учредители должны были быть зарегистрированы в качестве Управляющего и Компании Банка Англии. Банку было предоставлено исключительное право владения балансом правительства и он стал единственной корпорацией с ограниченной ответственностью, которой разрешалось выпускать банкноты. Кредиторы предоставили государственные денежные средства (в слитках), а также выпустили банкноты против правительственных облигаций, которые можно было бы давать взаймы повторно. 1,2 млн.фунтов стерлингов было собрано за 12 дней; половина этой суммы была направлена на восстановление военно-морского флота.
В качестве побочного эффекта потребовались огромные промышленные усилия, в том числе для создания металлургических заводов для производства большего количества гвоздей и достижения в области сельского хозяйства для организации питания увеличенных вчетверо сил военно-морского флота, что привело к трансформированию экономики. Это помогло новому Королевству Великобритании - Англия и Шотландия формально объединись в 1707 году - стать могущественным. В конце 18 и начале 19 веков сила флота сделала Великобританию доминирующей мировой державой.
Создание банка было разработано в 1694 году Чарльзом Монтегю, 1-м графом Галифакса. План 1691 года, который был предложен Уильямом Патерсоном тремя годами ранее, первоначально не был принят. (Однако, стоит отметить, что за 28 лет до этого, в 1636 году, финансист короля Филипп Бурламачи предложил ту же идею в письме на имя сэра Фрэнсиса Виндбанка). Он предложил кредит правительству в размере 1.2 млн. фунтов стерлингов; в свою очередь учредители должны были быть привлечены в качестве Управляющего и компании Банка Англии с долгосрочными банковскими привилегиями, включая выпуск банкнот. Королевская Хартия была представлена 27 июля в результате принятия Закона о корабельном сборе 1964 года. В то время государственные финансы были в столь тяжелом состоянии, что условиями кредитования было обслуживание по ставке 8% годовых, а так же уплата сбора за управление кредитом в размере 4000 фунтов стерлингов в год. Первым Управляющим был сэр Джон Хублон, который изображен на банкноте достоинством 50 фунтов стерлингов, изданной в 1994 году. Хартия была обновлена в 1742, 1764 и 1781 годах.
Развитие Банка Англии в 18-ом веке
Первоначально здание Банка находилось на Лондонской улице Уолбрук, где во время реконструкции в 1954 году археологи нашли остатки римского храма Митры (Митра - весьма уместно - говорят, поклонялась, среди прочего, Богу договоров); руины Митреума, пожалуй, самые известные из всех римских открытий 20-го века в Лондоне и доступны для осмотра широкой общественности.
В 1734 году Банк переехал на свое текущее местоположение на улицу Треднидл, а затем постепенно приобрел соседние земли, для того, чтобы создать монументальное здание, которое можно увидеть сегодня. Перестройка здания Банка сэром Гербертом Бейкером, который разрушил большую часть предыдущего здания сэра Джона Соуна, была описана историком архитектуры Николаусом Певзнером как "величайшее архитектурное преступление двадцатого века в Лондоне".
Когда в течении 18 века возникла идея и реальность государственного долга, это также было под управлением Банка. После обновления хартии в 1781 году он стал также банком банков - хранил достаточно золота, чтобы оплатить предъявленные к нему требования к оплате до 26 февраля 1797 года, когда война настолько уменьшила запасы золота, что для предотвращения паники, вызванной битвой при Фишгарде, которая произошла несколькими днями ранее, правительство запретило Банку осуществлять выплаты в золоте путем принятия Закона о банкротстве 1797 года. Этот запрет продолжался до 1821 года.
Банк Англии и первые бумажные банкноты
Закон о банковской лицензии 1844 года связал эмиссию банкнот с золотыми запасам и дал Банку исключительные права в отношении выпуска банкнот. Частные банки, которые ранее имели это право сохранили его, при условии, что их головной офис находится за пределами Лондона, и что они депонируют залог в пределах суммы выпускаемых ими банкнот. Несколько английских банков продолжали выпускать свои собственные банкноты, пока последний из них не был ликвидирован в 1930 году. Шотландские и Северо Ирландские частные банки по-прежнему имеют на это право.
Банк впервые выступил в качестве кредитора последней инстанции во время паники 1866 года.
Последним частным банком Англии, выпускающим свои собственные банкноты был Фокс, Фаулер и компания банк в Веллингтоне, который быстро расширялся, пока не слился с Лойдс банком в 1927 году. Их банкноты были законным платежным средством до 1964 года. Есть девять банкнот, которые до сих пор в обращении; одна находится в отеле Тон Дали Хауз в Велингтоне.
Особенности развития Банка Англии на рубеже 20-го века
Британия оставалась на золотом стандарте до 1931 года, когда золотовалютные резервы были переведены в казначейство, но по-прежнему управлялись Банком.
Во время управления Монтегю Норманом, с 1920 по 1944 годы, Банк предпринял целенаправленные усилия, для того, чтобы отделиться от коммерческого банкинга и стать центральным банком. В 1946 году, вскоре после окончания правления Нормана, банк был национализирован лейбористским правительством.
После 1945 года банк преследовал несколько целей кейнсианской экономики, особенно "легкие деньги" и низкие процентные ставки, чтобы поддержать совокупный спрос. Он пытался сохранить фиксированный обменный курс, и пытался бороться с инфляцией и слабостью фунта стерлинга кредитным и валютным контролем.
В 1977 году Банк учредил дочернюю компанию под названием Bank of England Nominees Limited (BENL) (Банк Англии с ограниченным количеством номинальных держателей акций), частную компанию с ограниченной ответственностью, имеющую две из ста выпущенных акций. В соответствии с Меморандумом и Уставом, ее целями являются: "Выступать в качестве доверенного лица, агента или поверенного единолично или совместно с другими, для любого лица или лиц, товариществ, компаний, корпораций, правительства, государства, организаций, органов власти, провинций, официальных или общественных органов или любой группы или их ассоциации.... "Bank of England Nominees Limited получил освобождение государственного секретаря по вопросам торговли Эдмунда Делла от требований к раскрытию информации в соответствии со статьей 27 (9) Закона о компаниях 1976 года, так как "было признано нежелательным, что требования к раскрытию информации должны применяться к определенным категориям акционеров." Банк Англии также защищен Королевской хартией, а также Законом о государственной тайне. BENL является средством для правительств и глав государств инвестировать в британские компании (при условии одобрения со стороны Государственного секретаря), если они обязуются "не влиять на дела компании". BENL больше не освобождается от требований к раскрытию информации согласно закона об акционерных обществах. Хотя то, что компания не ведет деятельность, пока не исключает возможности компании активно функционировать в качестве номинального держателя акций. У BENL есть два акционера: Банк Англии и Секретарь Банка Англии.
В 1981 году были отменены требования для банков о резервировании минимальной фиксированной доли своих депозитов в Банке Англии: для получения более подробной информации см. требование о резервировании #Соединенного Королевства. Современный переход от кейнсианской экономики к экономике Чикаго был проанализирован Калдором в "Бич монетаризма".
6 мая 1997 года, после всеобщих выборов 1997 года, которые впервые с 1979 года привели к власти лейбористское правительство, канцлер казначейства Гордон Браун объявил о том, что Банку будет предоставлена оперативная независимость в отношении денежно-кредитной политики. В соответствии с условиями "Закона о Банке Англии" 1998 года (который вступил в силу 1 июня 1998 года), Комитету по денежно-кредитной политике Банка была предоставлена исключительная ответственность за установление процентных ставок для достижения целевого показателя инфляции индекса розничных цен(ИРЦ) в размере 2,5%. Намеченная цифра изменилась на 2% поскольку Индекс потребительских цен (ИПЦ) заменил Индекс розничных цен в качестве индекса инфляции Казначейства. Если инфляция отклонится в от заданного значения в большую или меньшую сторону более чем на 1%, Управляющий должен написать письмо министру финансов Великобритании с объяснением почему это случилось, и как он будет исправлять ситуацию.
Успех целевого прогнозирования инфляции в Соединенном Королевстве был связан с сосредоточением внимания Банка на обеспечении прозрачности. Банк Англии является лидером в создании инновационных путей распространения информации для общественности, особенно за счет своего отчета о инфляции, который был заимствован многими другими центральными банками.
Независимые центральные банки, которые принимают целевой показатель инфляции, известны как центральные банки Фридманита. Целевые показатели инфляции в сочетании с независимостью центрального банка были охарактеризованы как стратегии "голодающего зверя", создающие нехватку денег в государственном секторе. Это изменение в политике лейбористов было описано Сидельским в "Возвращении Мастера" как ошибочное и как принятие гипотезы рациональных ожиданий опубликованное Уолтерсом.
Передача денежно-кредитной политики Банку являлось ключевым элементом экономической политики либерал-демократов" после всеобщих выборов 1992 года. Консервативный депутат Николай Будген также предложил это в качестве частной законодательной инициативы в 1996 году, но законопроект провалился, так как он не имел поддержки ни правительства, ни оппозиции.
Банк Англии на современном этапе
Марк Карни занял пост управляющего Банка Англии 1 июля 2013 года. Он сменил Мервина Кинга, который вступил в должность 30 июня 2003 года. Карни, гражданин Канады, первоначально будет занимать должность пятилетний срок, а не типичные восемь лет, и будет добиваться гражданства Великобритании. Он является первым не британским гражданином, занимающим эту должность. По состоянию на январь 2014 года Банк также имеет четырех заместителей управляющего.
Основные функции Банка Англии
Есть два основных направления, которым следует банк для того, чтобы гарантировать эффективное выполнение своих функций:
Поддержание денежной стабильности
Примечание: Важно отметить, что "денежная" и "финансовая" являются синонимами.
Стабильные цены и доверие к валюте являются двумя основными критериями денежной стабильности. Стабильные цены сохраняются путем обеспечения роста цен в соответствии с целевым показателем инфляции правительства. Банк стремится достичь этого показателя путем корректировки базовой процентной ставки, которая определяется Комитетом по денежно-кредитной политике посредством своих стратегий в области коммуникации, таких как публикация кривых доходности.
Поддержание финансовой стабильности включает в себя защиту от угроз для всей финансовой системы. Угрозы обнаруживаются такими функциями Банка, как наблюдение и анализ рынка. Затем угрозы обрабатываются с помощью финансовых и других операций, как внутри страны, так и за рубежом. В исключительных случаях Банк может выступать в качестве кредитора последней инстанции путем предоставления кредита, когда никакое другое учреждение этого делать не будет.
Банк работает совместно с другими учреждениями в целях обеспечения денежно-кредитной и финансовой стабильности, в том числе:
- Казначейство Ее Величества, департамент правительства отвечающий за финансово-экономическую политику; а также
- Другие центральные банки и международные организации, с целью улучшения международной финансовой системы.
В Меморандуме о взаимопонимании 1997 года описываются условия по которым Банк, Казначейство и СФН (Служба финансового надзора) работают в направлении общей цели повышения финансовой стабильности. В 2010 году вступающий на должность канцлер объявил о своем намерении объединить СФН с Банком. С 2012 года действующим директором по финансовой стабильности является Энди Холдейн.
Банк выступает в качестве банкира правительства, он ведет счет консолидированного фонда правительства. Он также управляет иностранной валютой и золотыми резервами страны. Банк также выступает в качестве банка банков, особенно в качестве кредитора последней инстанции.
Банк имеет монополию на выпуск банкнот в Англии и Уэльсе. Шотландские и Северо Ирландские банки сохраняют за собой право выпускать свои собственные банкноты, но они должны быть подкреплены депозитами в банке в соотношении один к одному, за исключением нескольких миллионов фунтов, имеющих номинальную стоимость такую, как они имели в обращении в 1845 году. В декабре 2002 года по совету Закрытой Финансовой Корпорации Бразерс ЛТД Банк решил продать операции по печати банкнот компании Де Ла Рю.
С 1998 года Комитет по денежно-кредитной политике (КДКП) несет ответственность за установление официальной процентной ставки. Однако, после принятия решения о предоставлении Банку оперативной независимости, ответственность за управление государственным долгом была передана в 1998 году новому Министерству по управлению долгом, которое в 2000 году также взяло на себя управление денежными средствами правительства. "Компьютершер" в конце 2004 года принял на себя от Банка роль регистратора для правительственных облигаций Великобритании (правительственные облигации и ценные бумаги с государственной гарантией).
Банк был ответственным за регулирование и надзор за банковской и страховой отраслями. Эта обязанность в июне 1998 года была передана Управлению финансового надзора, но после финансового кризиса 2008 года новое банковское законодательство вернуло ответственность за регулирование и надзор за банковской и страховой отраслями обратно в Банк.
В 2011 году был создан временный Комитет финансовой политики (КФП) в качестве зеркала Комитета по денежно-кредитной политике (КДКП) для того, чтобы осуществлять руководство предоставленными Банку полномочиями по финансовой стабильности. КФП отвечает за макро-пруденциальное регулирование всех британских банков и страховых компаний.
В целях поддержания экономической стабильности Банк пытается расширить понимание своей роли, как посредством регулярных выступлений и публикаций высокопоставленных деятелей банка, полугодовых отчетов о финансовой стабильности, а также посредством более обширной стратегии образования, направленной на широкий круг общественности. Он поддерживает бесплатный музей и запускает конкурс Target Two Point Zero (Цель 2.0) для студентов с высоким (А) уровнем успеваемости.
Приобретение высококачественных активов
С января 2009 года Банк начал работать с Фондом приобретения активов(ФПА), для того, чтобы покупать "высококачественные активы, финансируемые за счет выпуска казначейских векселей и операций управления денежными средствами ОУД" и тем самым повысить ликвидность на кредитных рынках. С марта 2009 года он также предоставил механизм, посредством которого под эгидой КДКП осуществляется политика количественного смягчения (КС) Банка. Наряду с управлением 200 млрд.фунтов стерлингов фонда КС, ФПА продолжает функционировать на своих корпоративных объектах. Оба гарантируются дочерней компанией Банка Англии, Фондом приобретения активов Банка Англии ЛТД (ФПАБАЛ).
Выпуск банкнот Банком Англии
Банк выпускает банкноты с 1694 года. Банкноты первоначально писались от руки; хотя с 1725 года они были частично напечатаны, кассиры по-прежнему должны были подписать каждую банкноту и сделать ее платежеспособной. С 1855 года банкноты начали печатать полностью. До 1928 все банкноты были "Белые Банкноты", напечатанные в черном цвете и с пустой обратной стороной. В 18 и 19 веках были выпущены белые банкноты номиналом 1 и 2 фунта стерлингов. В течение 20-го века были выпущены белые банкноты номиналом от 5 до 1000 фунтов стерлингов.
До середины 19-го века коммерческим банкам разрешалось выпускать свои собственные банкноты, и банкноты, выпущенные провинциальными банковскими компаниями обычно были в обращении. Согласно Закону о банковской хартии 1844 года начался процесс ограничения эмиссии банкнот; новым банкам было запрещено выпускать свои собственные банкноты, а существующим эмиссионным банкам запрещено расширять их выпуск. Поскольку провинциальные банковские компании объединялись, что бы сформировать более крупные банки, они теряли свое право выпускать банкноты, и английская частная банкнота в конце концов исчезла, оставив Банку монополию эмиссии банкнот в Англии и Уэльсе. Последним частным банком, который выпустил свои собственные банкноты в 1921 года в Англии и Уэльсе был Фокс, Фаулер и компания. Тем не менее, ограничения Закона 1844 года затрагивали только банки Англии и Уэльса, и сегодня три коммерческих банка Шотландии и четыре Северной Ирландии, под управлением Банка, продолжают выпускать свои собственные банкноты.
В начале Первой мировой войны был принят Закон 1914 года о валютах и банкнотах, который предоставил временные полномочия Казначейству Великобритании по выпуску банкнот номиналом 1 фунт стерлингов и 10/ - (десять шиллингов). Казначейские банкноты имели полный статус законного средства платежа и были не конвертируемым в золото через банк; они заменили золотую монету в обращении, для того, чтобы предотвратить падение курса фунта стерлингов и позволить закупать сырье для производства вооружения. На этих банкнотах фигурировал образ короля Джоржа V (На банкнотах Банка Англии не изображали монарха до 1960 года). На каждой банкноте говорилось следующее:
СОЕДИНЕННОЕ КОРОЛЕВСТВО ВЕЛИКОБРИТАНИИ И ИРЛАНДИИ - Денежные банкноты - это законное средство платежа на выплату любой суммы - выпускается лордами-уполномоченными Казначейства Его Величества в соответствии с Законом полномочного органа Парламента (4 и 5 Гео В с.14).
Казначейские банкноты выпускались до 1928 года, когда согласно Закону 1928 года о валютах и банкнотах банкам вернули выпущенные банкноты. Банк Англии выпустил банкноты номиналом десять шиллингов и один фунт в первый раз 22 ноября 1928 года.
Во время Второй мировой войны действовала немецкая операция "Бернхард", во время которой была предпринята попытка подделать банкноты номиналами от 5 до 50 фунтов стерлингов, производя ежемесячно в течении 1943 года 500000 банкнот. Первоначальный план состоял в том, что бы сбросить на парашютах деньги над Великобританией для того, что бы дестабилизировать британскую экономику, но банкнотам было найдено более полезное применение для оплаты немецких агентов, работающих по всей Европе. Хотя большинство подделок попало в руки союзников в конце войны, они часто появлялись в течение многих лет после этого, что привело к деноминации банкнот выше 5 фунтов стерлингов, которые были изъяты из обращения.
В 2006 году более 53 млн. фунтов стерлингов в банкнотах, принадлежащих Банку, были украдены из хранилища в Тонбридже, графство Кент.
Современные банкноты печатаются по контракту с Де Ла Рю Каренси в Лоутоне, графство Эссекс.
Хранилище Банка Англии
Банк является хранителем официальных золотых запасов Соединенного Королевства и многих других стран. Хранилище под Лондоном охватывает площадь большую, чем у третьего по величине здания в городе, Башня 42, и что бы его открыть требуются ключи длиной три фута (90 см). По состоянию на 2011 год в Банке было собрано около 4600 тонн золота. Эти запасы золота были оценены в феврале 2012 года и имели текущую рыночную стоимость 156 млрд.фунтов стерлингов.
Банк Англии – государственное кредитное учреждение, на которое возложены функции Центрального банка (ЦБ) Соединенного Королевства Великобритании и Северной Ирландии. Полное официальное название – Управляющий и Компания Банка Англии (Governor and Company of the Bank of England). Неофициальное название – «Старая Леди ».
Банк Англии является одним из старейших ЦБ Европы и мира. Он был основан в 1694 году как частная компания для финансирования войны с Францией. Учредителями стали 1 268 акционеров, которые предоставили первый заем правительству в размере 1 200 фунтов стерлингов. С юридической точки зрения кредит был предоставлен королю под 8% годовых в форме банкнот и векселей.
Банк Англии носит такое название (а не «Банк Великобритании»), потому что был создан еще до того, как появилось государство, которое мы знаем как Соединенное Королевство Великобритании. Такое название страна получила только в 1707 году, при объединении с Шотландией.
С момента основания банк получил право совершать операции с драгоценными металлами – золотом и серебром , осуществлять выпуск и учет векселей, предоставлять ссуды под обеспечение. В то же время банку запрещалось кредитовать королевскую семью без санкции парламента Великобритании.
Восхождение частной кредитной организации до уровня ЦБ страны было неслучайным. Этому способствовало особое положение Банка Англии. Так, уже на следующий год после создания он получил монопольное право выпускать деньги. В 1697 году парламент принял закон, по которому подделка банкнот, эмитированных этим финансовым учреждением, каралась смертной казнью. При этом запрещалось учреждение новых крупных банков.
В 1708 году юридические нормы еще более ужесточились. Появился запрет на выпуск векселей на предъявителя – это мог делать только Банк Англии. Во избежание конкуренции запрещалось создавать компании, численность учредителей которых была бы более шести человек. Вне закона оказалась деятельность по предоставлению краткосрочных займов (до шести месяцев).
С 1844 года Банк Англии, согласно принятому Акту Роберта Пиля, стал достаточно открытой организацией – еженедельно он был обязан публиковать сведения о своем балансе. Кроме того, банк был разделен на два департамента: эмиссионный и банковский.
Именно в Банке Англии впервые использовалась система, являющаяся прародительницей современной системы учета активов и пассивов ЦБ большинства стран. В эмиссионном департаменте пассивы состоят из банкнот в обращении и банкнот в банковском департаменте. Активы – это те резервы, которыми обеспечен выпуск денег: государственные ценные бумаги, золотовалютные резервы. Выпущенные банкноты передаются в банковский департамент.
Пассивы банковского департамента представляют собой уставной капитал, который не менялся с 1844 года и составляет14,5 млн фунтов стерлингов, счета иностранных ЦБ, Международного валютного фонда, Международного банка реконструкции и развития, а также правительственные депозиты и депозиты коммерческих банков. Активы банковского департамента – это государственные обязательства, учтенные векселя, выданные ссуды. Кроме того, в этом разделе баланса отражаются полученные от эмиссионного департамента, но еще не выпущенные в обращение банкноты.
В 1946 году Банк Англии был национализирован. Для этого акционеры кредитной организации передали свои доли Казначейству Великобритании, а взамен получили государственные долговые ценные бумаги.
Последний закон, регулирующий деятельность Банка Англии, был принят в 1998 году. Согласно этому документу, управление организацией возложено на совет директоров, в который входят управляющий, два его заместителя и 16 членов совета. Все они назначаются королевским указом – но на самом деле королева лишь утверждает решение парламента, так как страна является конституционной монархией.
Срок полномочий определен для управляющего и его заместителей в пять лет, для членов совета – в три года. При этом возможно продление срока полномочий.
Заседания совета директоров проходят не реже одного раза в месяц.
На Банк Англии возложены следующие функции:
Контроль над уровнем инфляции, обеспечение покупательной способности национальной валюты и стабильности ее обменного курса;
Поддержание надежности финансовой системы страны;
Обеспечение эффективности работы банковского сектора.
Вопросы проведения кредитно-денежной политики в настоящее время переданы комитету по кредитно-денежной политике, в компетенцию которого входит определение официальных процентных ставок. Однако возглавляет этот государственный орган, состоящий из известных экономистов, председатель Банка Англии.
Банк Англии имеет монопольное право выпуска банкнот на территории Англии и Уэльса. В то же время Банк Шотландии и Банк Ирландии (Северной Ирландии) могут выпускать собственные деньги, обеспечив такую эмиссию резервом банкнот Банка Англии по курсу 1:1.
С 1998 года Банк Англии более не выполняет одну из своих традиционных функций – управление государственным долгом. Эти обязанности были переданы отдельной структуре – департаменту по управлению государственным долгом Великобритании, который является подразделением Казначейства.
Политика Банка Англии менялась на протяжении десятилетий под воздействием развивавшейся экономической теории. В 1940-х годах экономическая политика страны строилась на принципах кейнсианства, и основными целями ЦБ были снижение стоимости государственного долга, относительно дешевые займы. В 1950–1960-х годах развивалось неокейнсианство, и роль ЦБ заключалась в снижении влияния экономических циклов. С этой целью ставки повышались для торможения при чрезмерном перегреве экономики и снижались для подъема деловой активности в случае ее снижения. В 1970-х годах произошла либерализация банковского сектора, главенствующей теорией стал монетаризм, а главным ориентиром – контроль за денежной массой. Методом воздействия на рынок был выбран выпуск или выкуп векселей, причем коммерческих, а не банковских. А с 1990-х годов преобладает тенденция, согласно которой основным инструментом денежно-кредитной политики становятся операции на открытом рынке.
Кроме того, в настоящее время на Банк Англии возложены обязанности по регулированию и контролю в банковском секторе. Он является расчетным банком для правительства и других государственных структур.
Иллюстрация: Банк Англии